2016年上半年钛市场分析和后市展望 |
[ 信息发布:本站 | 发布时间:2016-08-08 | 浏览:298次 ] |
| 从整体来看，2016年上半年我国钛市场在积极回升，主要推动性因素是钛白粉市场的大幅好转，年初以来价格七连涨引领上下游关连产品的价格回暖，除了海绵钛和钛铁市场之外，其它钛产品价格都有两位数以上的增长。 上半年价格回顾和分析 钛精矿 2016年上半年，国内钛精矿市场价格节节攀升，与钛白粉价格多次上调交相呼应，轮番小幅上调，上半年主产地攀西地区累计较年初涨了150~200元/吨左右。至6月底，主产地攀西地区中矿价格440~460元/吨（不含税）上下，46品位钛矿价格在680~740元/吨（不含税）徘徊，更高的47品位矿价格至750元/吨左右；同期，据消息人士反馈，云南45品位的钛精矿报价为490~530元/吨区间，海南50品位钛精矿价格则在650~700元/吨上下，承德45品位钛精矿报价则为520~550元/吨区间。过去半年钛精矿价格的持续上扬，首要推动因素是下游钛白粉价格从年初以来7次价格上调，触发上游钛矿生产商不断调价；其次，钛铁矿选出的铁精粉市场行情走跌，部分选厂利润受到挤压，开工不足；再次攀枝花地区推动的环保核查行动令一些小厂停产整顿，钛中矿供应紧缺；最后攀钢厂硫酸法工艺钛白粉10万吨工厂即将投产前的备料工作吸附了区域性的大量精矿，市场反馈6月底几乎没有向区域外供应的钛矿，钛精矿市场的供应紧张局面在6月份表现更为明显，多数品位的精矿较5月份上涨50元/吨上下。 正由于国内钛精矿的供应紧张，促使2016上半年钛精矿进口量和价格提升。海关数据显示，2016年前5个月共进口90.9万吨，同比增长24.5%；而上半年进口钛精矿价格上涨20~45美元/吨。截至6月底，国内供应越南矿、印度矿成交价格125~140美元/ 吨左右，肯尼亚49%钛矿价格100~115美元/ 吨左右，澳大利亚矿价格在95~115美元/吨左右。由于国外钛矿商的开工不足，加之去年底以来港口堆积的前期低成本进口的钛精矿已销售殆尽，后期供应的进口钛精矿在供应趋紧的推动下，价格也自然水涨船高。 由于钢铁市场不景气，面临巨大的去产能压力，铁矿石价格低迷，加之同期锆英砂价格低位徘徊，钛矿生产商整体表现仍属亏损，生产积极性也明显不足。预期2016年下半年，钛矿价格还有上升的空间，目前钛白粉已处消费淡季，但钛精矿供应不足和钛白粉价格未来上涨的预期的将是未来钛矿价格上升的主要推动因素，随着环保检查的结束和一些大的选厂复工，钛中矿的紧张局面可能会有所缓解，市场价格亦能短期稳定运行，预期下半年国内钛中矿价格在440~540元/吨区间；而进口钛精矿做为对国内市场的补充，价格稳中有升，预期下半年较前期价格上涨20美元/吨以内。 钛铁 根据《英国金属导报》历史报价显示，2016年上半年欧洲钛铁市场价格震荡下行，价格弱势地位不改，6月份价格两度下跌，从3.45美元/千克降至3.35美元/千克，6月末时段更跌至3美元/千克的历史相对低位。 2016年上半年，国内钛铁价格延续去年底的历史低位行情，呈现涨跌两难的局面。上半年国内低钛铁市场主流报价8300元/吨，中钛铁的报价为9000~9300元/ 吨上下，较前期没有太大的变动。钛铁价格的窘迫局面主要来自三方面：一国内钢材价格低位徘徊，需求不足，宏观经济中高速增长局面下，钛铁价格难以上行；二钛铁潜在产能严重大于实际需求，笔者估计国内潜在产能在15万~20万吨，而实际需求不中5万吨，实际利用率低，价格若上行将刺激恶性竞争，更加不利现有企业运行。在国内宏观整体环境难有大的改善情况下，笔者预期2016下半年国内钛铁价格将保持前期水平或略有小幅下滑压力，即低钛铁价格在8000~8300元/吨之间运行。 海绵钛 2016年上半年国内海绵钛价格低迷运行，尽管价格有1000元/吨提升，但这种原料成本推动的被迫调整，并没有对企业运营带来实质改观。截至6月底，中国0级海绵钛主流成交价格在4.8万~4.9万元/吨。镁还原法是生产海绵钛的主要工艺，四氯化钛和镁锭是主要原料，而上半年这两种原料价格分别上涨500~800元/吨和2000元/吨，同期下游钛材的需求并不理想，海绵钛价格1000元上调也仅仅是弥补企业亏损之举。 由于海绵钛下游需求萎缩，上半年海绵钛企业开工不足，而生产企业依据前期订单安排生产，库存保持在较底的水平。鉴于下半年钛精矿和镁锭还有看涨的行情，加之石油、航空航天、船舶等领域的钛材需求有走涨预期，钛材需求将迎来利好，预期下半年海绵钛价格将稳中有升，即价格在4.8万~5.1万元/吨之间。 四氯化钛 2016年上半年国内四氯化钛市场价格稳步小幅上升，价格较前期有600元/吨的提涨。至6月底，辽宁四氯化钛主流报价4900~5300元/吨（含税，下同），河北地区出厂价4950~5250元/吨，湖北出厂价4600~5300元/吨。回顾上半年每次四氯化钛价格上调的背景，除了钛矿价格不断走高之外，供应侧吃紧的因素占主导，2016年1月份北方四氯化钛生产商供应量走跌，市场供应不足，价格小幅上涨；2、3月份，湖北等地的南方企业减产，液氯价格同期上涨，令3月份的四氯化钛价格再度上升；进入4月份，河南和辽宁等地的四氯化钛生产商主动停产检修，其供应一度吃紧，唯有价格上调来平抑需求；至6月份，北方辽宁企业向外出货量下滑，地区价格上行。照此背景判断，笔者预期2016年下半年国内四氯化钛价格将保持上升态势，即在4600~5800元/ 吨区间。 钛白粉 2016年上半年国内钛白粉市场价格七连涨，除了春节假期的2月份之外，其他每个月几乎价格有至少一次的上调，也一改钛白市场的疲软态势。至6月底，中国金红石型钛白粉出厂价11100~13000元/吨（含税），较之前半年上涨2500~3000元/吨；锐钛型钛白粉9000~10000元/吨，较之前半年上涨1100元/吨左右。从国内外两个市场和产业链的供应情况来看，这种上涨也是必然。首先，受这几年全球经济增长放缓影响，钛白市场需求萎缩致使国际钛白巨头大幅减产，这也是促使上半年国内钛白粉出口大幅增长的主要原因，进而拉动国内钛白粉生产的积极性，今年前5个月钛白粉总出口28万吨，同比增长24.9%；其次，各地房地产政策的调整，令其回暖迹象明显，拉动钛白粉需求回升，供应出现紧张局面；再次，钛白粉和钛精矿价格交相上涨形成了闭环的互动，加之钛矿供应侧的紧张，利好钛白粉价格上涨；最后，在当前的市场环境下，我国钛白粉行业正逐步向寡头市场发展，市场集中度日益提升，主导性供应厂商的定价策略在引导其他厂商选择跟随，形成步步看涨行情。 6月下旬钛白粉消费进入淡季，价格再度上涨的市场环境并不具备，但考虑“金九银十”的市场消费行情，预期下半年国内钛白粉市场整体还将看涨，特别是金红石将会出现八连涨甚至十连涨的行情，即下半年金红石型钛白粉出厂价11100~14500元/吨（含税）；而锐钛型钛白粉9000~11500元/吨。 对外贸易市场 中国海关统计数据显示，2016年前5个月，钛产品进出口贸易累计总量10.24亿美元，同比下降8.9%，其中进口累计4.33亿美元，同比下滑15.2%；出口累计5.91亿美元，同比下滑3.6%。最新海关数据显示，我国2016年5月份钛产品对外贸易进出口总量达2.2亿美元，同比微增0.1%，环比增长13.7%；其中进口贸易额8854万美元，同比下降18.6%，环比增长5.7%；出口贸易额为1.4亿美元，同比增长15.8%，环比增长19.0%。各产品对外贸易情况具体如下： 5月份钛矿砂及其精矿进口量为14.6万吨，环比下降11.2%，同比上升8.3%；出口量为1596吨，环比上升49.4%，同比下滑6.8%。其中进口前三名国家分别为印度、肯尼亚、越南，分别为4.15万吨、3.15万吨、3.06万吨；澳大利亚以2.7万吨居第四。2016年前5个月共进口90.9万吨，同比增长24.5%；总共出口5212吨，同比下滑33.8%。 2016年5月份钛铁及硅钛铁无进口；出口达34.3吨，环比增长357.3%，同比增长757.5%；主要辽宁地区出口至韩国、台湾、泰国、日本分别为17吨、12吨、3吨、2吨，四川地区出口泰国0.3吨。2016年前5个月总出口为111.9吨，同比增长69.2%；进口总量为0.1吨。 2016年5月份海绵钛出口为105吨，环比下降57.7%，同比下滑52.2%；主要出口至韩国、瑞典、日本、越南，分别为60吨、34吨、10吨和1吨。2016年前5个月，海绵钛出口总计1135吨，同比下滑53.0%。同期，2016年5月份海绵钛进口149吨，月度环比下降25.8%，而去年同期无进口，今年前5个月进口785吨，较去年前5个月无进口明显大幅上升。 2016年5月份钛白粉出口7.12万吨，同比增长50.7%，环比增长28.0%。从主要出口目的地来看，排在前五位的国家为印度、美国、韩国、印尼和巴西，出口量分别是为9217吨、7613吨、4750吨、4343吨、3466吨。2016年1~5月份，钛白粉总出口28.4万吨，同比增长24.9%，出口排名前五国家分别是印度3.7万吨、美国2.5万吨、韩国1.7万吨、巴西1.65万吨和印尼1.54万吨。同期，2016年5月份钛白粉进口1.5万吨，同比下滑17.9%，环比增长21.4%。排在前五位的进口国家和地区为中国台湾、澳大利亚、美国、德国和马来西亚，进口量分别是为5995吨、2848吨、2458吨、1634吨和700吨。2016年前5个月钛白粉总进口6.9万吨，同比下滑14.6%，主要进口来源地为中国台湾、澳大利亚、美国和墨西哥，分别进口1.6万吨、1.4万吨、1.1万吨、7025吨。 2016年5月份钛材及其金属制品出口量为1136吨，环比下降8.2%，同比增12.2%；进口量为257吨，环比下降32.2%，同比下降46.4%。具体细分来看，5月份，钛丝出口118吨，环比增长192.3%，同比增长674.0%；不同厚度的钛板、片、带等出口253吨，环比下降3.8%，同比增长14.8%；钛管出口220吨，同比增长43.8%，环比下降18.3%。2016年前5个月，钛材及其金属制品累计出口量为5654吨，同比增长19.9%；累计进口量2346吨，同比下滑2.0%。 钛市场展望 综上所述，笔者预期下半年，国内钛精矿价格仍将涨，钛中矿价格440~540元/吨左右；四氯化钛价格基本稳定在4600~5800元/吨；金红石型钛白粉价格小涨至11000~14500元/吨，锐钛型钛白粉将略涨，在9000~11500元/吨区间。海绵钛价格因成本推动因素将上涨，预期在4.8万~5.1万元/吨区间。
|
